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从港股和A股的走势看，基本经济复苏相关的板块今年一直在下跌和回落，无论中概还是消费医疗等等。市场预期比较悲观。 当然今年涨价值蓝筹也是有一些因素主导，一方面这类标的跌了几年了，估值低分红高，加上国内降息，银行理财只有2-3%，高股息得到追捧是理所当然的，我去年也料到了，但是由于我对没成长的价值股有偏见，没成长股价也不活跃。 那么现在市场走成这样也没办法，不可能低位割肉持仓再追高，再说经过这次的上涨，除了部分高股息银行，其他的已经没啥优势了。所以保持目前持仓等待机会。 现在大盘涨了，个股跌了，还得为未来大盘的回调做准备，没办法，未来不可预期，万一真的再回踩3000点呢，很难说。 我就自己的持仓加以分析，做好应对。 1.港股方向中概医疗和港券，目前重仓中概和医疗，港券冲高做了减仓，我觉得大盘如果回落，不排除跌15%左右。中概再探0.6，医疗再度探底，港券估计回落到1元，毕竟这波涨了这么多，新低应该不会了。 2.中免现在3000亿市值，我预期今年100亿，明年120亿，那么可能会跌倒120左右，15%左右的下跌，春秋今年盈利估计20亿+，明年30亿，后年40亿，我觉得最多跌到50元。上机一季度亏损，现在国际航班恢复40%，上半年扭亏略盈，下半年估计恢复60%左右，上机今年盈利15亿-20亿，明年40-50亿，那么可能跌到45。 3.分众 一季度超预期，分红0.28，相当于隐含了0.28的分红，加上二季度广告恢复，这几年员工下降，人工成本下降很多，还有影院的贡献，利润很有可能创新高，极端跌到6.3吧，10%跌幅。所以分众我依然重仓，7.5上方再考虑超额减仓。 4.其他仓位不是太多，欧派10%，宁波7%，影响不大，可能跌10-15%这个样子。 基本如果大盘再度回踩3000点，持仓可能会继续下跌10-15%，那么今年的最大回撤可能在-30%，当然还是好于去年的，去年最低亏了57%。如果持仓反弹，也很容易就回本盈利。 同时场外准备30%的备用仓位，随时准备注资增仓。